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老端的观点

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老端  

端宏斌,青年学者、财经专栏作家,信奉实证的经济学观点,擅长多学科结合分析经济问题。对进化心理学同经济学的关系有浓厚兴趣。坚信价值投资才是长久的投资之道。在多家媒体开设个人财经专栏。个人著作《投资魔法书》成为众多初级投资者的入门必选读物。

端宏斌,青年学者、财经专栏作家,《投资魔法书》、《正能量投资学》、《其实你还不懂女人》作者。

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如果你不知道该买什么股,50ETF是个好选择  

2010-10-14 01:14:53|  分类: 股票相关 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  文/端宏斌
  
  这几天股市涨势如虹,不过众多股民心态各不相同。空仓的朋友心急如焚,就盼着有个回调好介入,结果大盘连个回调的机会都不给,近乎天天涨,短短五个交易日可以涨260多个点,依稀间让我想起2006年底的大盘;满仓中小板和创业板的朋友开始心慌了,今年一整年都是中小板和创业板的天下,中小板指数竟然创出历史新高,但是最近看来形势起了变化,是不是小盘股的好日子到头了呢;那些满仓大盘蓝筹股的朋友终于笑开了颜,看到手头熊了这么久的股票连续拉涨停,那个滋味真舒坦。
  
  关于股市的评论关键是要能够预测未来,这回我一不谈基本面,二不谈技术形态,三不谈宏观经济形势,就从一个被很多人忽略的小细节来推测未来最有可能的结果。
  
  10月11日在上证50指数上涨3.87%的情况下,166只纳入统计口径的标准股票型基金的净值居然下跌0.11%。这说明了什么?说明公募基金的仓位出现了严重的偏差,他们的重仓股竟然都不是大盘蓝筹股,很明显就是之前上串下跳的小盘妖股。我们的基金经理们事实上比散户还喜欢追涨杀跌,羊群效应在基金经理们身上一显无疑,之前大盘蓝筹的连番下跌就是他们抛售的结果,之前小盘妖股拼命上窜就是他们追涨的结果。现在他们可傻眼了,大盘蓝筹们绝地反弹,可是手上的货严重不足,怎么办???很简单,火线加仓!!!
  
  还记得我之前在本博记录过一件事,7月初的时候,我和一位财经记者朋友聊天,此君说他刚跑去采访一个公募基金经理,下面是实录。
  
  记者:请问现在银行股的估值是不是已经到了历史最低点?
  基金经理:是的,银行估值已经达到2008年底部的水平。
  记者:那么你们现在是否打算增持银行股?
  基金经理:不,我们正在减持。
  记者:估值这么低为什么还要卖?
  基金经理:估值这个并不重要,关键是大家都在卖。呃,我意思是说,大家对银行未来的业绩不看好,可能还有很多隐藏的坏账没有暴露,比如地方债问题等等。
  
  巴菲特说过一句名言:人是很聪明的动物,他总能给自己所做最愚蠢的事情找到最合理的借口。这句话用在基金经理们的身上真是无比的贴切。有人可能问了:老端你说了这么多,到底是想告诉我们什么呢?我想说的是:市场的风格转换已经完成了,如果你手头都是中小板股票,赶紧换成大盘蓝筹股,现在还来得及,因为趋势的形成和延续不会是一两天的事情,少说也要延续大半年。指数的连续上攻会逼迫那些基金经理们不顾一切的换仓,现在这些还没开始,等到开始了你就来不及了。记住一句话,顺势而为,不要与趋势为敌。
  
  有人可能会说:你老端不是号称价值投资吗?怎么也开始趋势投资啦?我认为这并不冲突,现在A股估值最低的板块才不到10倍的市盈率,中国GDP今年能涨9.9%的情况下,10倍以下市盈率的股票就是黄金卖了个白菜价。之前基金经理们用种种愚蠢的借口来证明,就算这么便宜的股票还得跌,其实他们这只是在替自己的抛售找借口,而下跌本身就是他们卖出来的结果。现在可好,手头的货卖没了,当卖无可卖的时候,价格就只能上涨了,这回基金经理们着急了,因为上涨的股票手头没有呀。而你要做的就是赶在他们之前完成换仓的过程。
  
  如果你实在不知道改选哪个股票的话,我推荐你买50ETF(510050),这是上证50个最大股票的集合,就目前来看,估值也是最低的。那么什么时候可以卖了呢?等到你赚了不少钱,开始觉得自己是股神,有炒股天赋的时候,就是卖出的时候了。千万记得赚了钱来我这个博客报喜啊。
  
  
  转载请注明文章出自《老端的观点》,媒体联系wavow.duan[AT]gmail.com,谢谢
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  老端五星评价著作《投资魔法书》(原名《开放思维投资》)现已出版。
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