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老端  

端宏斌,青年学者、财经专栏作家,信奉实证的经济学观点,擅长多学科结合分析经济问题。对进化心理学同经济学的关系有浓厚兴趣。坚信价值投资才是长久的投资之道。在多家媒体开设个人财经专栏。个人著作《投资魔法书》成为众多初级投资者的入门必选读物。

端宏斌,青年学者、财经专栏作家,《投资魔法书》、《正能量投资学》、《其实你还不懂女人》作者。

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99%的股民都有的六大心理特征,你中枪没?   

2015-07-24 15:42:29|  分类: 股票相关 |  标签: |举报 |字号 订阅

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/端宏斌

 

很多人一旦开始炒股,就从此和幸福绝缘了。股票跌了他郁闷,股票不涨不跌他纠结,股票涨了他又担心啥时候要跌,拿不住要卖。炒股之后就从来没有心里踏实过。更倒霉的是,在承受了这么多心理压力之后,发现竟然没赚到钱,大牛市里还赔了。为啥会这样呢?

 

我发现,99%的股民都具有以下这六大心理特征,这些奇怪的心理可以确保你赚不到钱,你中枪没有?

 

平均值谬误

 

请先做一道测试题,在以下四个选项中,选择你认为最符合自己的一项:

 

A,我的智力非常高超,远胜过多数人;

B,我的智力并不算特别出色,只是中等偏上水平;

C,我的智力比较弱,只能算是中等偏下水平;

D,我的智力非常差劲,远弱于多数人。

 

绝大多数人都会选择选项B,既然绝大多数人都是中等偏上的智力水平,那么什么才是平均水平呢?平均值谬误在于,多数人都会认为自己比平均水平更高,在一项调查中,有82%的人认为自己的驾驶技术比平均水平更高,很明显,其中有很多人是错误的。这一谬误在股市上更加夸张,因为每个人去炒股都是认为自己能够赚到钱,没有人会认为自己会亏钱而去炒股的,而且多数人对自己盈利的预期都是跑赢大盘,事实上连多数基金都做不到跑赢大盘。

 

那些过分自信的人通常会表现为频繁的交易,不停的买进卖出,他们对所获得信息的准确性以及自己的判断能力都非常自信,曾有经济学家专门研究过券商的帐户数据,他们发现更高的交易量并不能带来更高的回报,事实上买卖频繁的人平均而言回报更低,因为他们都把利润贡献为佣金和印花税了。

 

“替罪羊”效应

 

在股市上,最好的替罪羊就是所谓的“庄家”和政府,任何人只要亏了钱就说庄家太坏了,庄家太狡猾了,这样似乎就能减轻自己的责任。事实上并没有庄家这一说。至于政府嘛,反正大盘好的时候,股民对待政府的态度就是:要你管?要你管?大盘不好的时候,股民对待政府的态度就是:你要管!你要管!

 

替罪羊还体现在,如果某人买了一支股票,接着市场下跌了,他就会对自己说:并不是我买错了股票,而是大势本身就不好,所以不是我的问题,因为其他股票也在跌。于是他一次次放弃了止损的机会,最后的损失将远比想象中的大。

 

赌徒效应

 

在赌场中,哪种赌徒最容易下大注?答案是两种人,一种是已经赚了很多钱的赌徒;另一种是已经亏了很多钱的赌徒。前者会这么想:既然我已经赚了这么多钱了,说明我的运气非常好,或者我特别聪明,而且,既然是赚来的钱即使亏掉一些也没关系。因为他似乎在玩别人的钱,而不是自己的钱,所以更容易下大注。后者会这么想:我已经亏了这么多了,如果再不想办法翻本,那就真的都亏光了,所以无论如何我还要赌下去,而且还要压上更多,这样我才有希望翻本。配资被爆仓的人,真的会吸取教训吗?我猜多数情况下,他会继续借钱再回股市来翻本的。

 

最有害的想法就是翻本的念头,这位亏了很多的朋友已经损失大半,还想着把最后那点本钱都压上去,其结果没有悬念,除了亏损更多不会再有其他结果了。曾有人对期货交易员做过一个调查,他们发现凡是在上午亏钱的人,下午的时候都更具备赌性,但其结果多数都是亏得更多。

 

一个赌徒如果赢了很多或者输了很多就意味着他已经深陷于此不能脱身了,那些小赚或小赔的人则超脱得多,所以那些被套牢的人常常会这么想:如果股价回升到我的买入价,那我就抛售离场,再也不玩了。

 

痛苦最小化倾向

 

痛苦最小化倾向相对而言很简单,凡是在底部割肉的股民都有这么一个有趣的倾向,要么不抛,一旦要抛就会在一天之内把所有亏损股票都抛掉,通常在10分钟之内就全部抛光。因为卖出一只套牢股可不是令人高兴的事情,如果手头有五只套牢股,分五次抛出,那就意味着痛苦也有五份。如果一天之内就把五只套牢股全部抛光,那么痛苦只有一份,很明显后者的痛苦小得多。

 

没有规律的规律

 

俄国生理学家巴甫洛夫做过一个著名的条件反射实验,巴氏在实验中先摇铃再给狗以食物,狗得到食物会分泌唾液,如此反复。其后,狗只要听到声音12秒后,就开始分泌唾液,它已经把铃声和食物联系在一起了。这个实验很多人都知道,并没有什么稀奇的。在这里想介绍的是另一种条件反射。

 

哈佛大学心理学家斯金纳(B.F.Skinner)做过一个关于给鸽子喂食的实验。他完全以随机的方式给鸽子喂食,经过一段时间之后,他发现了令人惊奇的事情,这些鸽子竟然都变成了“神经病”。有些鸽子会对着特定的方向摇头,有些又不停的逆时针转头,还有些像中了邪一般不断的跳舞。因为每只鸽子都慢慢发展出了自己的条件反射系统,似乎觉得只要不断重复一种行为,就一定会得到食物,事实也确实得到了食物,于是这种行为就得到了进一步的强化。

 

在人类社会中,类似的现象层出不穷,每个人都会有点小迷信,例如,走路不当心踩到了狗屎,就会对自己说:不祥之兆呀!于是一整天都在担心会倒霉,稍微碰到一点不顺利的事情,就会说:啊呀,还真的应验了!在股市上这一点尤甚,某人早上起床,发现眼皮在跳,心想难道今天会跌吗?开盘之后发现果然在跌,于是赶紧卖出,由于股市总是在波动,因此一旦他认为要跌,那就必然会跌。这又强化了他原先的想法,即眼皮跳肯定不是好事情。

 

凡是具备高级智能的生物,其大脑的原始设计就是为了寻找规律,并提炼出简单的法则。例如吃煮熟的食物不容易感染寄生虫、红色的苹果是比较甜的、凡是苦的东西最好赶快吐掉等等。这些简单的规律基本上都是正确的,那是因为这些规律其背后的逻辑都相当简单,但问题是一旦碰到了复杂的事情就很麻烦了。鸽子做梦也不会想到,它们竟然会碰到如此变态的心理学家,竟会以随机的方式喂食,这毫无规律可循,但生物的本能就是要去寻找规律,于是便各自发展出了一套奇怪的行为。

 

我们人类也是如此,股市涨跌的复杂性远远超过我们在生活中所能遇到的任何事物,所以我们每个人也在发展着奇怪的迷信。例如,在股市某个阶段连垃圾股也会涨上天,而且涨幅巨大,于是就有人总结出,买股票就应该买垃圾亏损股的“真理”来,这可真要呜呼哀哉了。这同时证明了一件事,人类的大脑天生不善于做多变量问题的思考,只要变量一多,我们立刻无所适从了,这便是科学研究的意义所在,把复杂的世界提炼成简单的定理。

 

信息迷恋症

 

患上信息迷恋症的人对一切消息都感兴趣,不管是公司传闻、政府公告、恐怖袭击、ISIS等等,认为所有消息多多少少都会影响到股价,而股价也确实每天都在波动,因此看上去还真的影响到了股价。信息迷恋症常常被不负责任的媒体任意加重,因为媒体的饭碗就是靠贩卖信息而来,他必然竭力宣称任何消息多多少少都是有价值的,正所谓卖瓜的王婆只能说自己的瓜甜。这倒还好,最怕的是媒体为了吸引眼球故意歪曲新闻,在现代的社会这几乎成了常见现象,某人明明说的是这个意思,媒体断章取义一下,立刻就变成相反的意思。股民们要是成天关心这类消息,那就要被耍得团团转了,常常是根据某消息做了决定,此后发现这个消息是假的,媒体后来又开始辟谣。

 

对于媒体来说,这个策略很不错,至少吸引了你两次眼球,但你因为错误信息而亏掉的钱,媒体可不负责赔偿。由于媒体总是喜欢投其所好的评论时事,因此媒体通常倾向于夸大市场上占主流的错误情绪,例如在熊市底部媒体是最悲观的,而在牛市顶部媒体却是最乐观的。这一现象古今中外屡试不爽。

 

特别是当我们进入了信息时代,获取信息的成本难以置信的低,其中绝大多数信息全都是噪音或者说垃圾信息,成天听信噪音,早晚会把自己的耳朵给搞坏掉。事实上真正有用的信息只要一两条就足够了,更多的信息都是垃圾。

 

老端的微信:laoduandeguandian

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